Viša cena nafte i kamatne stope ohladile su tržišta akcija

Protekle nedelje dešavanja na finansijskim tržištima obeležila su pre svega ponovni rast cena energenata, povećanje prinosa na obveznice i jačanje očekivanja da će centralne banke nastaviti sa podizanjem kamatnih stopa. Pogoršanje situacije na Bliskom istoku podiglo je cenu nafte Brent iznad 100 dolara po barelu, što je među investitore ponovo unelo strah da bi energetski šok mogao dodatno da pojača inflatorne pritiske.

Glavna tema protekle nedelje ponovo je bila cena nafte. Eskalacija napada na pomorski saobraćaj i energetsku infrastrukturu na Bliskom istoku dodatno je ograničila protok sirove nafte kroz Ormuski moreuz, kroz koji je pre početka rata prolazilo približno petina svetske trgovine naftom i tečnim prirodnim gasom.Cena nafte Brent porasla je u četvrtak za više od šest odsto, dok je u petak tokom trgovanja dostigla gotovo 110 dolara po barelu. Nakon vesti o naporima da se postigne privremeni dogovor u vezi sa plovidbom kroz Ormuski moreuz, cena se delimično povukla i nedelju završila na približno 105 dolara po barelu, ali je na nedeljnom nivou i dalje bila viša za više od osam odsto.

Više cene energenata brzo su se odrazile i na inflaciona očekivanja, kao i na tržišta obveznica. Prinos do dospeća na desetogodišnje američke državne obveznice skočio je na gotovo 5% na godišnjem nivou.

Na rast inflacionih rizika reagovala je i Evropska centralna banka (ECB), koja je u četvrtak po drugi put ove godine podigla ključne kamatne stope za 0,25 procentnih poena. Depozitna kamatna stopa sada iznosi 2,50%.ECB je istovremeno povećala svoje prognoze inflacije i sada očekuje da će prosečna inflacija u evrozoni ove godine iznositi 3,0%, dok bi naredne godine trebalo da dostigne 2,5%.Predsednica ECB, Kristin Lagard, nije se unapred obavezala na određeni pravac budućih odluka o monetarnoj politici, ali je naglasila povećane rizike da bi više cene energenata postepeno mogle da se preliju i na širi rast cena u privredi. Zbog toga ostaje otvorena mogućnost daljeg podizanja kamatnih stopa.Više kamatne stope i rast prinosa na obveznice izvršili su pritisak na vrednovanje akcija, pa je evropsko tržište kapitala u četvrtak palo na najniži nivo u poslednja dva meseca.

Slična situacija odvijala se i u Sjedinjenim Američkim Državama. Avgustovske cene potrošačkih dobara porasle su za 0,4% u odnosu na prethodni mesec, dok je međugodišnja inflacija ostala na nivou od 3,4%. Bazna inflacija, isključujući hranu i energente, iznosila je 2,4%, ali je njen mesečni rast bio nešto viši od očekivanog. Nakon objavljivanja ovih podataka, terminska tržišta povećala su verovatnoću da će američka centralna banka na septembarskoj sednici podići referentnu kamatnu stopu za 0,25 procentnih poena na gotovo 90%.

Pored makroekonomskih tema, pažnja investitora i dalje je usmerena na razvoj veštačke inteligencije. Pozitivno su prihvaćeni rezultati kompanije Oracle, čiji su prihodi u poslednjem kvartalu porasli za 30% i dostigli 19,3 milijarde dolara.Još veću pažnju privukao je podatak da je kompanija samo tokom poslednjeg kvartala zaključila nove ugovore za korišćenje infrastrukture za veštačku inteligenciju u vrednosti većoj od 30 milijardi dolara. Ukupna vrednost već ugovorenih poslova koji još nisu priznati u prihodima dostigla je čak 664 milijarde dolara.Deo zabrinutosti u vezi sa izuzetno visokim ulaganjima u data centre ublažila je informacija da značajan deo novih projekata finansiraju sami klijenti kroz avansna plaćanja ili obezbeđivanjem sopstvene hardverske opreme.Zanimljiva vest stigla je i iz kompanije Qualcomm, koja je sa Amazonom sklopila dugoročnu saradnju na razvoju prilagođenih čipova za pokretanje modela veštačke inteligencije, kao i brzih optičkih veza za data centre. Ovaj sporazum je posebno značajan za Qualcomm, koji nastoji da svoju snažnu poziciju na tržištu čipova za pametne telefone proširi i na brzo rastuće tržište infrastrukture za veštačku inteligenciju.Pažnju investitora privukao je i Apple, koji je predstavio svoj prvi preklopni telefon iPhone Duo, sa ciljem jačanja prisustva u segmentu premijum preklopnih uređaja. Cena uređaja u Sjedinjenim Američkim Državama iznosiće 1.999 dolara. Akcije kompanije su tokom nedelje zabeležile rast od gotovo 4%.

Autor članka

Rok Potočnik

Samostalni Upravitelj imovinom